Nhật Bản bơm mạnh tiền cứu thị trường trái phiếu

Chính sách nới lỏng tiền tệ khiến yên suy yếu nhưng cũng gây hậu quả khiến trái phiếu chính phủ Nhật Bản bị bán tháo.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) hôm nay 23/5 đã bơm 2.000 tỷ yên (19,4 tỷ USD) vào hệ thống tại chính nhằm ngăn thị trường trái phiếu chính phủ biến động mạnh. Trước đó, hôm 15/5, BOJ đề xuất bơm 2.800 tỷ yên (27 tỷ USD) vào thị trường ngày 17/5 tới lớn gấp 3 lần so với khối lượng tiền mặt được bơm vào thị trường mỗi ngày.

Quyết định bơm tiền của BOJ đưa ra sau khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm lên 1%, cao nhất 1 năm do đồn đoán Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm quy mô kích thích kinh tế và BOJ sẵn sàng chấp nhận để lợi suất tăng khi yên suy yếu do chính sách nới lỏng tiền tệ. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu 5 năm lên cao nhất 2 năm.

Thị trường trái phiếu biến động mạnh cũng khiến thị trường chứng khoán Nhật Bản lao dốc sau một thời gian dài lập kỷ lục. Chỉ số Topix giảm gần 7%, giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2011 – thời điểm xảy ra thảm họa động đất, sóng thần.

Chủ tịch Fed Ben Bernanke hôm qua phát tín hiệu giảm quy mô nới lỏng tiền tệ (giảm mua trái phiếu chính phủ hàng tháng). “Đó là thực sự là cú sốc đối với các trái chủ. Chúng tôi hy vọng rằng Fed sẽ chưa vội giảm nới lỏng tiền tệ”, nhà đầu tư tại Công ty quản lý quỹ Sumitomo Mitsui nhận định.

Trong khi đó, chiến lược gia về thị trường toàn cầu của Citigroup tại Nhật Bản, Maki Shimizu, cho rằng: “Đây là giai đoạn lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật bản mới chỉ bắt đầu tăng và USD vượt 100 yên/USD. Do đó, lợi suất tăng thêm sẽ gây ra tình trạng bán tháo”.

Theo số liệu của Bộ tài chính Nhật Bản, nhà đầu tư Nhật Bản mua ròng gần 310 tỷ yên (3,1 tỷ USD) trong 2 tuần kết thúc vào ngày 4/5. Họ tiếp tục mua 204,4 tỷ yên trái phiếu nước ngoài trong tuần trước.

Trong khi đó, nhà đầu tư Nhật Bản bán ròng 3,94 nghìn tỷ yên trái phiếu chính phủ nước này trong tháng 3, đợt bán tháo mạnh nhất 3 năm.

Cho đến nay BOJ là người mua trái phiếu chính phủ lớn nhất và các chính sách kích thích lớn của BOJ đã bóp méo thị trường, khiến cho JGB không thể đoán trước. Điều này làm cho các nhà đầu tư dần mất lòng tin vào khả năng kiềm chế lãi suất thị trường của ngân hàng trung ương.

Theo Bloomberg/Dân ViệtBV